周五公布的美国5月新增非农近增加3.8万人，远不及预期的16万；5月失业率为4.7%，预期4.9%。数据大幅不及预期令美联储加息前景再度堪忧，美元在数据之后重挫，黄金大涨。

美国劳工部具体数据显示，美国5月非农就业人口变动+3.8万，预期+16万，前值+16万修正为+12.3万，创下2010年9月以来最差水平；美国5月失业率4.7%，预期4.9%，前值5%,，上次失业率那么低则出现在2007年；美国5月劳动力参与率62.6%，前值62.8%。其中美国5月私营部门就业人口+2.5万，预期+15万，前值+17.1万修正为+13万；美国5月制造业就业人口-1万，预期-0.2万，前值+0.4万修正为+0.2万。

而在薪资数据上也未有出彩表现，美国5月平均每小时工资环比0.2%，预期0.2%，前值0.3%；美国5月平均每周工时34.4，预期34.5，前值34.5；美国5月平均每小时工资同比2.5%，预期2.5%，前值2.5%。

 

美国劳工部表示， 5月份矿业就业人数持续减少，而信息行业就业岗位因Version公司罢工而出现大幅的减少。

联邦基金利率期货价格显示，6月14-15日FOMC会议上加息的概率从周四的22%猛降到了4%，7月可能性也从55%下降至约27%。

其实在正式数据公布之前，德银等机构就预计，Verizon此前的罢工事件很有可能导致本次数据结果不及预期，但是如此3.8万人的结果显然还是令所有人大感意外。

美联储通讯社：6月加息可能性降低 但7月仍在台面上

有“美联储通讯社”（Fedwire）之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath认为，美国非农数据表现疲软，令美联储不太可能6月加息，不过7月加息仍在台面上。

在4月美联储政策会议上，“若未来数据于经济增长在第二季度的复苏一致，劳动力市场状况持续改善，通胀向着委员会2%的目标取得进展，”他们就会在6月很舒服地采取行动。

去年12月，美联储主席耶伦在国会联合经济委员会的证词中提到，解决新增劳动力就业问题，美国需要每月新增就业岗位不到10万个。然而，5月新增非农就业近3.8万人，即使算上受临时罢工影响的3.15万人，仍远远低于该指标。鉴于耶伦一贯的谨慎态度，以及美联储明确的耐心行动方式，官员们可能会对6月加息失去动力。

不过，Hilsenrath指出，这并不意味着夏天加息已经不再考虑范围内。在过去三个月中，平均每月新增非农就业11.6万人，足以满足耶伦“适度”（modest）的要求。5月失业率降至4.7%，也是美联储官员预期在年底才能达到的水平。

5月的非农就业报告给了美联储官员等到7月的动机，以便令他们可以期待另一份就业报告，来证实经济放缓只是暂时的。

《华尔街日报》报道，耶伦将于下周一在费城发表讲话，或会就近期经济的发展，以及可能的加息路径进行评论。此外，鉴于5月新增非农就业疲软的状况，在美联储官员达成一致意见方面，耶伦恐怕要面临挑战。一些官员或仍希望在7月加息，但部分也可能表示，直至经济数据更为强劲，他们才会有信心采取行动。

经济学家称不要奢望6月加息

被业界称作债券之王、PIMCO的创始人比尔·格罗斯点评称，今日的非农就业报告出来以后，美联储不会再6月份加息了。他称：“这样的数据必然会令美联储取消六月加息，这个数字太低了所以美联储必然要暂停加息。”根据彭博，格罗斯还表示美联储有可能会在7月份加息。

Doubleline Capital创始人、被称作新寨王的Jeffrey Gundlach称，美国5月非农就业报告“乃实实在在的惨败”，人们放弃了、失业率就下降了，各方难以粉饰这份就业报告，4月份就业人口增幅从16.0万下修至12.3万，意味着6月份非农就业报告被赋予极高的重要性，可能会遭遇三连败，美国股市在报告后表现出“令人难以置信的弹性”。

美银美林以Michelle Meyer领衔的经济学家团队称，美银美林仍然对美联储9月加息的预期感到满意；美国5月非农就业报告“令人苦不堪言”且“一无是处”，劳动力市场近期萧条不已，这强化了美联储在加息问题上保持谨慎态度的可能性。

瑞银集团称，美国5月份非农就业报告是一个意外，不具备信号意义。

德意志银行认为，美国非农就业报告基本上造成美联储6月份加息预期沦为泡影。

美国前财长萨默斯表示，美国非农就业报告疲软不堪，令人非常意外，非农就业报告加重了人们对美国经济处于何种水平的质疑。

高盛Jan Hatzius领衔的经济学家团队称，数据“糟糕透了”，并预估6月份加息可能性完全为零，今年7月或9月加息的概率都不到50%。但高盛在贸易数据发布后上调第二季度GDP预期0.1个百分点至增长2.9%。

高盛表示：“38000的新增非农就业远低于普遍预期，失业率跌至新的周期性低位时源于劳动力参与率下降。面对不及预期的就业报告，我们已经将FOMC下次加息时间的概率进行调整，目前6月为0%，7月为40%，9月为30%。”

具体来看，通讯业相关就业下滑了37000人，反映出Verizon公司罢工时间的影响。然而除此之外，服务业和商品制造业也出现就业疲软，商品制造业就业减少了36000人，其中采矿、建筑以及制造业就业均有减少，是自经济复苏以来最大的下滑幅度；服务业就业在五月虽然增加了98000人，但也较四月的14万人下滑。

金融市场一夜之间天翻地覆

数据一发布随即引发了市场剧烈震荡，或许是因为悲观情绪浓厚，经过一夜发酵，市场走势并未像此前那样出现大幅反转。

截止北京时间6月4日早上9:50，美元跌幅达到1.74%，跌破94关口报93.90。按照彭博编制的美元指数来看，上个月美元曾大涨3.7%，抹去今年全部跌幅，因耶伦以及FOMC的鸽派声音令夏天加息概率骤然提升。

但经过昨日一役，期货市场显示6月加息概率从20%跌到4%，美元一夜回到解放前，欧元兑美元大涨1.9%，至1.1366，更夸张的是日元，日元兑美元从108.87一路过关斩将，目前升值到106.53，涨幅超过2%。

这对欧央行行长德拉吉以及日本央行行长黑田东彦来说都不是什么好消息。作为出口大国，日本一直希望疲软的汇率能够提振本国出口，进而推动经济。但在1月29日宣布进入负利率时代后，日元不跌反涨令“黑田神话终结”的声音不绝于耳，尽管日本决策者试图干预外汇市场，但美国认为外汇市场仍处于有序状态，这令日本出手打压日元的希望破灭。

除此以外，黄金和白银也出现巨幅震荡，COMEX 8月黄金期货昨日收涨30.30美元，涨幅为2.5%，报每盎司1242.90美元，创3月17日以来最大单日涨幅。期金本周累计上涨2.15%，结束此前连跌四周的颓势。

COMEX 7月白银期货收涨34美分，涨幅2.1%，报16.365美元/盎司，创最近六周最大单日涨幅，本周累涨约0.6%。